Geschäftsbericht 2011

27 Münchener Hypothekenbank eG LageBericht Erfüllung der zukünftigen Eigenkapitalanforderungen nach Basel III. Das komplette Dokument von Moody’s sowie weitere Informa tionen zu unseren Ratings stehen auf den Internet-Seiten der MünchenerHyp zur Verfügung. Rechtliche Rahmenbedingungen Basel III Die erste Stufe des Projekts zur Einführung der auf internen Ratings basierenden Eigenkapitalunterlegung (IRBA) wurde im Jahr 2011 erfolgreich erreicht. IRBA (Internal Ratings Based Approach) ist ein Verfahren, mit dem Kreditinstitute bei der Bestimmung der Eigenkapitalunterlegung für die von ihnen ver gebenen Darlehen auf ihre eigenen Risikoschätzungen zurück greifen statt auf aufsichtlich vorgegebene grob gerasterte Standardwerte (KSA, Kreditrisikostandardansatz). Im Rahmen der Zulassungsprüfung im Juli hat die Aufsicht der MünchenerHyp bestätigt, dass die strengen und umfassenden Anforderungen hinsichtlich der internen Methoden und Prozesse für alle ange meldeten Ratingsysteme erfüllt wurden. Als Ergebnis wurde die Bank von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) mit Wirkung vom 1. Oktober 2011 zum IRBA zugelas sen. Im Ergebnis erzielt die MünchenerHyp dadurch bei ihrem risikoarmen Kreditgeschäft eine Eigenkapitalentlastung von rund 270 Mio. Euro. „Ein wichtiger Erfolg war die von der Aufsicht erteilte Zulassung für die Berechnung der Eigenkapitalunter- legung nach dem IRBA, die zu einer deutlich präzise- ren Steuerung des Eigenkapitalbedarfs führt.“ Das Projekt muss weitergeführt werden, um spätestens nach 5 Jahren bis auf eine kleine Restgröße alle Kreditportfolien im IRBA zu führen. Wir erwarten, dass wir dadurch eine zusätzliche Eigenkapitalentlastung erzielen werden, da die noch nicht abge deckten Forderungsklassen im Schnitt geringere Risiken bein halten, als im Standardansatz unterstellt. Dies macht das IRBA- Projekt zu einer wichtigen Maßnahme, die MünchenerHyp auf die kommenden Eigenkapitalanforderungen auszurichten. Hypothekenpfandbriefen lag bei 2,8 Mrd. Euro. Öffentliche Pfandbriefe wurden in Höhe von 1,0 Mrd. Euro emittiert. Der Absatz der ungedeckten Refinanzierung betrug 2,8 Mrd. Euro. Die Rückflüsse im Passivgeschäft summierten sich auf 6,3 Mrd. Euro, womit sich ein Nettoabsatz von 0,3 Mrd. Euro ergibt. Der Anstieg der ungedeckten Refinanzierung gegenüber dem Vor jahr ist durch die höheren regulatorischen Anforderungen an die Liquiditätsausstattung begründet. Rating Mit der Verschärfung der Staatsschuldenkrise erhöhten die Ratingagenturen nochmals ihre Bonitätsanforderungen. In der Folge wurde auch das Rating der MünchenerHyp für unbesi cherte Verbindlichkeiten im September 2011 von Moody’s gesenkt. Ein Großteil anderer Banken wurde jedoch stärker herabgestuft. Dank unseres guten Standings am Kapitalmarkt hatte das Rating-Downgrade von Moody’s von A1 (Ausblick negativ) auf A2 (Ausblick stabil) für unbesicherte Verbindlich keiten keine spürbaren Auswirkungen auf unsere Refinanzie rungsmöglichkeiten und -konditionen. Insgesamt verfügen wir weiterhin über ein im Branchenvergleich gutes Rating. Sämtliche Ratings wurden zudem mit dem Ausblick „stabil“ versehen. Die aktuellen Ratings im Überblick: Rating Ausblick Öffentliche Pfandbriefe Aaa stabil Hypothekenpfandbriefe Aaa stabil Unbesicherte Verbindlichkeiten A2 stabil Kurzfristige Verbindlichkeiten Prime-1 stabil Fundamentale Finanzkraft D+ stabil Moody’s würdigte erneut das im Vergleich zu anderen Pfand briefbanken stärker diversifizierte Darlehensportfolio sowie das gute Risikoprofil der MünchenerHyp mit im Marktvergleich moderaten Beleihungsausläufen. Unverändert positiv wird zudem die enge Verbundenheit mit der genossenschaftlichen FinanzGruppe bewertet. Kritischer beurteilt Moody‘s die Profitabilität und Eigenkapital ausstattung der Bank im internationalen Vergleich sowie die

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