Geschäftsbericht 2011

9 Münchener Hypothekenbank eG vorWort Des vorstanDs Jahren erfolgreich restrukturiert. Sie entwickeln sich heute sowohl margen- als auch risikoseitig sehr zufriedenstellend. inVEStoREn ZEigEn VERtRAuEn die europäische Schuldenkrise lastete spürbar auf den kapital- märkten. Als Folge der zunehmenden unsicherheit der investo- ren verteuerte sich generell die Refinanzierung für alle Markt- teilnehmer aus der kreditwirtschaft. Auch bei covered Bonds weiteten sich die Refinanzierungsaufschläge deutlich aus. die MünchenerHyp wurde zwar von dieser Entwicklung nicht gänz- lich verschont. Verglichen mit anderen Banken, die sich am kapitalmarkt refinanzieren, zahlten wir aber über weite Strecken des Jahres deutlich geringere Risikoaufschläge. So waren insbe- sondere unsere Pfandbriefe von den starken Spread-Auswei- tungen an den covered-Bond-Märkten kaum betroffen. die investoren bestätigten damit ihr hohes Vertrauen in die MünchenerHyp. dieses Vertrauen gründet sich auf die hohe Qualität unserer Pfandbriefe sowie auf die intensive investoren- betreuung, die wir seit vielen Jahren pflegen. darüber hinaus wird unser Ansehen durch die Einbindung in die genossenschaft- liche Finanzgruppe gestärkt. insbesondere bei der ungedeckten Refinanzierung profitieren wir von der hohen Refinanzierungs- kraft unseres genossenschaftlichen Verbundes. EigEnkAPitALQuotEn VERBESSERt Ein zentrales Element der neuen aufsichtsrechtlichen Regulie- rungen sind die erhöhten Anforderungen an das Eigenkapital der kreditinstitute. um diesen Anforderungen gerecht zu wer- den, haben wir nach einer Vorbereitungszeit von zweieinhalb Jahren die Berechnung unserer Eigenkapitalunterlegung von krediten auf den auf internen Ratings basierenden Ansatz zur Eigenkapitalunterlegung – kurz iRBA – umgestellt. Bei diesem Verfahren werden zur Bestimmung des notwendigen Eigenka- pitals im kreditgeschäft eigene Risikoeinschätzungen verwen- det, wodurch die Risiken wesentlich präziser erfasst werden als vorher. Für die Anwendung des iRBA erteilte uns die Banken- aufsicht im vergangenen Jahr die Zulassung. dies ist ein wich- tiger Erfolg für unser Haus. die Anwendung des iRBA wird unserem risikoarmen kreditgeschäft deutlich besser gerecht. Wir erreichen dadurch eine Eigenkapitalentlastung von rund 270 Mio. Euro. unsere kernkapitalquote stieg von 6,4 Prozent schwächeren europäischen Ländern werden wir jedoch das kreditgeschäft mit Staaten und Banken auf den Prüfstand stel- len. Ein wichtiger Aspekt dabei sind auch die neuen regulatori- schen Anforderungen. Wir werden daher im Staatskreditge- schäft – das bei uns als ergänzendes geschäftsfeld bereits seit einigen Jahren rückläufig ist – künftig noch zurückhaltender agieren. So nehmen wir insbesondere in den Peripheriestaaten des Euroraums schon seit längerem keine investitionen mehr vor. nEugEScHäFt und BEStändE EntWickELn SicH PoSitiV die Ausrichtung auf die beiden kerngeschäftsfelder der privaten und gewerblichen immobilienfinanzierungen hat sich bewährt. insgesamt vergaben wir im Jahr 2011 Hypothekendarlehen mit einem Volumen von 3,4 Mrd. Euro. der großteil davon entfiel strategiekonform auf die Finanzierung von Wohnimmobilien – einschließlich Wohnungsbaugesellschaften. Wichtigster Vermittlungspartner waren erneut die Volksbanken und Raiffeisenbanken. das vermittelte Finanzierungsvolumen konnten wir gemeinsam deutlich ausbauen. dafür gibt es zwei gründe. Zum einen waren die Volksbanken und Raiffeisenban- ken bei Privatkunden als Finanzierungspartner sehr gesucht, da ihnen bei den derzeitigen unsicherheiten großes Vertrauen entgegengebracht wird. Zum anderen wollen viele kunden bei dem nach wie vor sehr günstigen Zinsniveau Festzinsfinanzie- rungen mit langen Laufzeiten von bis zu 30 Jahren abschließen. in diesem Segment zählt die MünchenerHyp zu den führenden Anbietern deutschlands. im geschäftsfeld gewerbliche immobilienfinanzierungen kon- zentrierte sich das interesse der investoren weiterhin auf stabile Märkte und sichere investments. dementsprechend profitierte unser neugeschäft, das gegenüber dem Vorjahr stark zunahm. der Hauptteil der Finanzierungen entfiel dabei auf deutschland. durch das gute neugeschäft konnten wir auch unsere Bestände an Hypothekendarlehen um 1 Mrd. Euro auf 19,4 Mrd. Euro aus- weiten. die gewichtung der geschäftsfelder in den Beständen hat sich dabei – wie strategisch vorgesehen – weiter zuguns- ten der Wohnimmobilienfinanzierung verlagert. Vor allem unser Engagement in gewerblichen immobiliendarlehen in den uSA ist rückläufig. die bestehenden darlehen haben wir in den letzten

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